Zum Ausdruck kommt dies in der spürbar gesunkenen Kapazitätsauslastung (Abbildung 1). Dennoch lag die Industrieproduktion im dritten Quartal 2001 nur knapp unter dem Niveau vom Rekordjahr 2000. Von Januar bis September ergibt sich aufgrund des statistischen Überhangs zum Jahresbeginn sogar noch ein Produktionswachstum von 1,5 %.

Mit den Terroranschlägen vom 11. September und der dadurch ausgelösten Unsicherheit haben sich die Hoffnungen in der Industrie auf eine Besserung noch in diesem Jahr zerschlagen. Ausdruck dafür ist der anhaltend starke Rückgang des Geschäftsklimaindex (September: -4,4 Prozentpunkte, Oktober: -0,3 Prozentpunkte) für das westdeutsche verarbeitende Gewerbe.

Die Ungewissheit darüber, wann die Talsohle erreicht sein wird, ist groß. Das für die modellgestützte Prognose des Verlaufs der Industrieproduktion bis Ende 2002 zugrunde gelegte gesamtwirtschaftliche Szenario aus der diesjährigen Herbstprognose der Wirtschaftsforschungsinstitute geht von einer vor allem durch die expansive Geld- und Fiskalpolitik in den USA ausgelösten Erholung der Weltwirtschaft zu Beginn des kommenden Jahres aus. ^[2] Von der Belebung des Welthandels würde die deutsche Industrie, die insgesamt zu etwa 40 % von der Auslandsnachfrage abhängt, deutlich profitieren. Mit der sich beschleunigenden Produktion wird auch die Nachfrage aus dem Inland, insbesondere nach Vorleistungs- und Investitionsgütern, wieder in Gang kommen. Die in der gesamtwirtschaftlichen Prognose unterstellte leichte reale Aufwertung des Euro wird die aus der weltwirtschaftlichen Entwicklung resultierenden positiven Effekte nur unwesentlich dämpfen.

Sollte der Euro entgegen der hier getroffenen Annahme deutlich stärker aufwerten, hätte dies Konsequenzen für die preisliche Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Industrie gegenüber Anbietern aus Ländern, die nicht zum Euroraum gehören. Eine Erholung in den USA würde dann in geringerem Ausmaß die Industrieproduktion in Deutschland stimulieren.

Die chemische Industrie produziert zu etwa 70 % Vorleistungsgüter und hat unter den Vorleistungsgüterproduzenten das größte Gewicht. Die Produktion der chemischen Industrie ist seit Jahresbeginn rückläufig. Zwar schien sich zu Beginn des dritten Quartals die Auslandsnachfrage zu stabilisieren, doch waren die Auftragseingänge aus dem Ausland im September wieder stark rückläufig. Dies dürfte durch die Ereignisse vom 11. September verstärkt worden sein (Abbildung 3).

Vom Produktionsrückgang waren vor allem die chemischen Grundstoffe betroffen, während in den meisten anderen Bereichen der chemischen Industrie die Produktion aufwärts gerichtet war. Die starke Abnahme der Auftragseingänge aus dem Ausland hat allerdings fast alle Sparten erfasst. Unschärfer ist das Bild bei der Inlandsnachfrage. Die Auftragseingänge aus dem Inland, die seit der zweiten Jahreshälfte 2000 rückläufig waren, haben sich mittlerweile stabilisiert. Die Auftragseingänge aus dem Inland bei chemischen Grundstoffen sind im dritten Quartal saisonbereinigt sogar leicht gestiegen.

Die Produktion der gesamten Branche profitierte bisher von der expansiven Entwicklung in der pharmazeutischen Industrie ^[3], die innerhalb der chemischen Industrie ein Gewicht von ungefähr einem Fünftel hat. Sie kam in den ersten drei Quartalen auf ein Produktionsplus von 7,6 % gegenüber dem Vorjahr.

Nach dem starken Rückgang der Produktion im dritten Quartal ist für die chemische Industrie insgesamt trotz des Wachstums in der Pharmaindustrie mit einer Erholung noch in diesem Jahr nicht mehr zu rechnen. Im Jahresdurchschnitt wird die Produktion chemischer Erzeugnisse um 1,5 % niedriger als im Vorjahr sein. Folgt man den Anpassungsreaktionen der chemischen Industrie in der Vergangenheit, wird sich die von der Gemeinschaftsdiagnose erwartete Erholung der Weltwirtschaft zu Beginn des kommenden Jahres und die damit verbundene Anregung der Auslandsnachfrage schnell in der chemischen Industrie niederschlagen. Die Inlandsnachfrage wird ihr mit geringer Verzögerung folgen. Bei dem hier zugrunde gelegten gesamtwirtschaftlichen Szenario wird die Produktion der chemischen Industrie im Jahresverlauf 2002 zunehmen und auf ein jahresdurchschnittliches Wachstum von etwa 1 % kommen (Tabelle 3).

Eine reale Aufwertung gegenüber dem US-Dollar hätte für die chemische Industrie trotz ihrer hohen Exporte vergleichsweise geringe Folgen. Der Handel mit chemischen Erzeugnissen findet vor allem innerhalb der großen Wirtschaftsräume USA, Asien und Westeuropa statt. Nur etwa 10 % der in Westeuropa produzierten Chemieerzeugnisse werden außerhalb Westeuropas abgesetzt, und lediglich die Hälfte davon geht in die USA.

Auch bei der anderen großen Gruppe von Vorleistungsgüterproduzenten, den Metall erzeugenden, bearbeitenden und verarbeitenden Branchen, ist die Produktion seit Anfang des Jahres rückläufig (Abbildung 4). Die Entwicklung in der Metallerzeugung und -bearbeitung ist insgesamt von einem stark lagerzyklischen Verlauf geprägt, zu dem vor allem die eisenschaffende Industrie mit ihrem hohen Gewicht von 40 % beiträgt. Seit 1991 haben die Tiefpunkte der Produktionskurve bei der Metallerzeugung und -bearbeitung einen Abstand von genau zwölf Quartalen und sind danach von der jeweiligen konjunkturellen Situation weitgehend unabhängig. Folgt man diesem Bild, wäre der Tiefpunkt im gegenwärtigen Zyklus erst für Anfang 2002 zu erwarten. Im Jahresdurchschnitt 2001 wird die Produktion um etwa 0,5 % unter Vorjahresniveau liegen. Diese Prognose wird gestützt durch die schon seit Jahresanfang stark nach unten weisenden Auftragseingänge. In der eisenschaffenden Industrie kündigten sich in der Vergangenheit die Wendepunkte in der Produktion mit etwa einem Jahr Vorlauf in den Auftragseingängen an. Deshalb kann aus den schon seit Jahresanfang steigenden Auftragseingängen auf eine Erholung der Produktion im kommenden Jahr geschlossen werden, die sich aufgrund der Produktionszusammenhänge dann auch auf die Metallerzeugung und -verarbeitung insgesamt übertragen wird. Im Jahresdurchschnitt 2002 errechnet sich bei diesem Verlauf ein Rückgang der Produktion von ungefähr 2 %.

Die Entwicklung der Metallverarbeitung als vor allem Vorleistungsgüter produzierende Branche weist im Gegensatz zur eisenschaffenden Industrie keinen nennenswerten Lagerzyklus auf. Sie ist vielmehr geprägt von den konjunkturellen Zyklen der Produktion des verarbeitenden Gewerbes. Der Abschwung in der Industrie in diesem Jahr begründet somit die Prognose eines Rückgangs der Produktion in der Metallverarbeitung bis etwa zum zweiten Quartal 2002. Gleichwohl bedeutet dies für 2001 wegen des statistischen Überhangs zu Jahresbeginn eine jahresdurchschnittliche Wachstumsrate von etwa 2 %. Der für das kommende Jahr erwartete Aufschwung wird bei diesem Verlauf nicht zu einer positiven Wachstumsrate führen: Die Produktion wird im Jahresdurchschnitt 2002 um 3 % geringer sein als in diesem Jahr.

Im Maschinenbau, dem gemessen an der Beschäftigung bedeutendsten Produzenten von Ausrüstungsgütern, wurde aufgrund der hohen Auftragsbestände, die sich im vergangenen Jahr durch die Überauslastung der Kapazitäten angestaut hatten, bis zum Herbst auf hohem Niveau produziert. Die Kapazitätsauslastung ist mittlerweile zwar gesunken, doch ist sie immer noch vergleichsweise hoch. Die Auftragsbestände hatten im dritten Quartal eine Reichweite von viereinhalb Monaten - für den Maschinenbau ein normales Niveau. Die Auftragseingänge, vor allem aus dem Ausland, fallen seit Ende des vergangenen Jahres. Dahinter verbirgt sich der starke Rückgang der Nachfrage aus den USA, auf die etwa 14 % der gesamten Exporte des Maschinenbaus entfallen. Die Terroranschläge vom 11. September haben nach Informationen aus der Branche diesen Rückgang noch verstärkt. Die seit Beginn des Jahres rückläufige Investitionstätigkeit im Inland wirkt sich auf den Maschinenbau besonders stark aus. Aus der Branche wird außerdem berichtet, dass die Unternehmen ihre Investitionspläne zunehmend an kurzfristigen Erfolgskennziffern ausrichten und schneller an die jeweilige konjunkturelle Lage anpassen (Abbildung 5).

Die Modellsimulationen des DIW zeigen, dass die Produktion dem Auftragseingang in der Regel mit einer Verzögerung von etwa einem halben Jahr folgt. Es ist damit zu rechnen, dass bei weiter rückläufiger Produktion der Tiefpunkt im zweiten Quartal 2002 erreicht wird. Mit dem erwarteten Anspringen der Konjunktur im Ausland verbessern sich zunächst die Absatz- und Ertragsaussichten der exportorientierten Unternehmen, was zu einer Belebung der Investitionen beiträgt. Dieser Prozess dürfte sich rasch auf die gesamte Industrie ausweiten. Stimulierende Effekte kommen auch von den niedrigen Realzinsen. Nach den Modellsimulationen wirken sich die mittlerweile von der EZB gesenkten Leitzinsen mit einer Verzögerung von etwa einem halben Jahr auf die Nachfrage nach Maschinenbauprodukten aus dem Inland aus. In dem hier zugrunde gelegten Szenario wird die Produktion im Maschinenbau erst Ende 2002 an Fahrt gewinnen. Im Jahresdurchschnitt wird sie dann um 2,5 % unter dem Niveau von 2001 liegen.

Der deutsche Maschinenbau hat sich besonders auf die Sonderfertigung von Maschinen und die Herstellung von Spezialitäten ausgerichtet und ist damit weniger als andere Branchen wie die eisenschaffende Industrie oder die Grundstoffchemie dem Preiswettbewerb ausgesetzt. Eine größere reale Aufwertung des Euro würde deshalb die Absatzchancen der Exporteure von Maschinenbauerzeugnissen vergleichsweise wenig einschränken. ^[4]

Die erweiterte Elektrotechnik besteht aus den Wirtschaftszweigen Elektrotechnik (WZ-Nr. 31), Medientechnik (WZ-Nr. 32) sowie Mess- und Regeltechnik (WZ Nr. 33). Sie produziert Vorleistungs- und Investitionsgüter, aber auch Gebrauchsgüter. Die Entwicklung der Branche in diesem Jahr ist gekennzeichnet durch das Ende des IT-Booms. Beginnend in den USA gingen weltweit die Investitionen in diesem Sektor zurück, so dass in der erweiterten Elektrotechnik als Ausrüster der IT-Branche die Auftragseingänge sowohl aus dem Ausland wie aus dem Inland sanken. Da im IT-Sektor die Kapazitäten im vergangenen Jahr noch ausgebaut worden waren, wirkte sich der Rückgang der Nachfrage nach Ausrüstungsgütern in der erweiterten Elektrotechnik besonders drastisch aus. Die Produktion wurde kräftig gedrosselt, und die Kapazitätsauslastung liegt jetzt deutlich unterhalb ihres langfristigen Niveaus (Abbildung 6).

Es gibt Hinweise dafür, dass auch im IT-Sektor im kommenden Jahr eine Erholung einsetzt und die Nachfrage nach diesen Ausrüstungsgütern - und mit ihr auch die Produktion der erweiterten Elektroindustrie - wieder anzieht. Im Jahresdurchschnitt 2002 ist mit einem leichten Anstieg der Produktion um 0,5 % zu rechnen.

Die Produktion von Kraftwagen und Kraftwagenteilen ist seit 1993 fast ohne Unterbrechung gewachsen. Die zyklischen Abschwungsphasen in der Industrie von 1995 und 1998 sind an dieser Branche weitgehend vorübergegangen. In diesem Jahr ist die Produktion - in saisonbereinigter Betrachtung - zwar im zweiten Quartal gefallen, im dritten Quartal hat sie jedoch fast wieder das Niveau vom ersten Jahresviertel erreicht. Infolge der Abschwächung in den USA ist die Nachfrage von dort nach deutschen Pkw seit dem zweiten Quartal rückläufig. Da sich der private Konsum in den USA bisher aber noch relativ robust zeigt, fiel die Abkühlung der Nachfrage aus den USA nicht so drastisch aus wie in anderen Branchen (Abbildung 7).

Die Produktion wird derzeit noch gestützt von der Nachfrage aus dem Inland. Sie hat im dritten Quartal ihren bisherigen Höhepunkt erreicht. Es ist kaum zu erwarten, dass dieses hohe Niveau gehalten werden kann, da Unternehmen und private Haushalte verunsichert sind und sich mit Investitions- und Kaufentscheidungen zurückhalten. Ein Anhaltspunkt dafür ist die negative Entwicklung der Stimmungsindikatoren, z. B. des Geschäftsklimas oder der Beurteilung des Auftragsbestandes.

Nach dem Szenario der Gemeinschaftsdiagnose ist im Verlauf des kommenden Jahres damit zu rechnen, dass sowohl der private Konsum als auch die Investitionsneigung der Unternehmen wieder zunehmen werden. Damit wird auch die Inlandsnachfrage nach Kraftwagen wieder anziehen. Deshalb ist zu erwarten, dass nach einer kurzen Abschwächung der Produktion von Kraftwagen in den Quartalen um die Jahreswende die Produktion dann wieder zunimmt. In diesem Jahr wird die Produktion um etwa 5 % höher ausfallen als im Jahr 2000; im kommenden Jahr dürfte dieses Niveau wieder erreicht werden.

Die Produktionsprognose für den Kraftwagenbau unterliegt allerdings erheblichen Risiken. So zeigen Schätzungen des Modells, dass die Nachfrage nach Kraftwagen im Vergleich zur Nachfrage nach Produkten der chemischen Industrie und des Maschinenbaus relativ stark auf eine Aufwertung des Euro reagieren würde. Der Markt für Kraftfahrzeuge und deren Teile ist relativ transparent, so dass Preis-Leistungsvergleiche gut möglich sind. Hinzu kommt, dass das Verhalten der Haushalte bei der Anschaffung von hochwertigen Gebrauchsgütern wie dem Auto schwer zu prognostizieren ist.

Die Verbrauchsgüterproduzenten haben durch die Neuordnung der Hauptgruppen erheblich an Gewicht gewonnen. Sie umfassen nun in noch stärkerem Maße Industrien mit sehr unterschiedlichen Wachstumsperspektiven und konjunkturellen Verhaltensmustern. Das Bekleidungs- und Ledergewerbe zum Beispiel ist durch eine langfristige Produktionsschwäche gekennzeichnet, die pharmazeutische Industrie dagegen durch eine ausgesprochene Wachstumsdynamik. Während das Ernährungsgewerbe stark von den Konsumausgaben der privaten Haushalte geprägt ist, hängt die Druckindustrie im Konjunkturverlauf eher - obwohl sie zu den Verbrauchsgüterproduzenten gerechnet wird - von der Entwicklung in der gesamten Industrie ab.

Das Ernährungsgewerbe hat das höchste Gewicht unter den Verbrauchsgüterproduzentent. Die Produktion dieser Branche ist allerdings in der ersten Jahreshälfte weniger durch die Konsumausgaben der privaten Haushalte bestimmt worden als vielmehr durch die BSE- und MKS-Krise. Diese Krisen waren zwar nach der Jahresmitte weitgehend überwunden; dennoch wird die Produktion in diesem Jahr nur um etwa 0,5 % zunehmen. Im kommenden Jahr ist damit zu rechnen, dass sich die Produktion bei einer jahresdurchschnittlichen Wachstumsrate von etwa 1,5 % der Entwicklung des privaten Konsums angleicht.

Die Neuordnung der Hauptgruppen geht von den Dreistellern der Klassifikation der Wirtschaftszweige (WZ 93) aus. So wird zum Beispiel die Herstellung von Kraftwagenteilen und -motoren (WZ Nr. 34.1), die bisher teils den Investitions-, teils den Gebrauchsgüterproduzenten zugeschlagen wurde, nun ganz den Investitionsgüterproduzenten zugerechnet. Die Gebrauchsgüterproduzenten haben dadurch mehr als die Hälfte ihres Anteils an der Industrieproduktion verloren.