Human decision-making differs due to variation in both incentives and available information. This generates substantial challenges for the evaluation of whether and how machine learning predictions can improve decision outcomes. We propose a framework that incorporates machine learning on large-scale administrative data into a choice model featuring heterogeneity in decision maker payoff functions ...
We estimate the impact of parental health on adult children's labor market outcomes. We focus on health shocks which increase care dependency abruptly. Our estimation strategy exploits the variation in the timing of shocks across treated families. Empirical results based on Austrian administrative data show a significant negative impact on labor market activities of children. This effect is more pronounced ...
Die Weltwirtschaft hat sich im dritten Quartal schneller erholt als erwartet. Die Wirtschaftsleistung stieg nach den coronabedingten Einbrüchen im Vorquartal wieder um sieben Prozent. Geringe Infektionszahlen und entsprechende Lockerungen der Eindämmungsmaßnahmen trugen dazu bei, dass sich die Produktionsprozesse und der Warenverkehr normalisierten. Auch die privaten Haushalte fragten vermehrt Konsumgüter ...
Die deutsche Wirtschaft wird von der Corona-Pandemie erneut ausgebremst: Nachdem sich die Produktion im Sommer unerwartet stark erholt und weite Teile der Einbußen aus dem Frühjahr wettgemacht wurden, folgt nun ein Rückschlag: Die zweite Infektionswelle hat das gesellschaftliche und wirtschaftliche Leben wieder stark eingeschränkt. Im Schlussquartal dieses Jahres wird die deutsche Wirtschaft daher ...
The present paper studies the effect of the COVID-19 pandemic on risk preferences. Using real-time panel data from the year before the pandemic and from the first few months of the pandemic in Germany (April to July 2020), we provide robust evidence that exposure to COVID-19 reduces individual risk tolerance. We establish a causal link between the pandemic and risk tolerance by exploiting longitudinal ...