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Thema Geldpolitik

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1351 Ergebnisse, ab 941
  • Diskussionspapiere 953 / 2009

    Die Auswirkungen der Geldmenge und des Kreditvolumens auf die Immobilienpreise: ein ARDL-Ansatz für Deutschland

    Die aktuellen Finanzmarktturbulenzen wurden durch Entwicklungen im Immobiliensektor ausgelöst. Vor diesem Hintergrund analysiert dieser Beitrag den Zusammenhang zwischen den Immobilienpreisen und der Geldmengen- und Kreditvolumensentwicklung für den Zeitraum 1992 -2006 (westdeutsche Preisdaten) bzw. 1997 bis 2006 (ostdeutsche Preisdaten). Die Untersuchung konzentriert sich erstmals auf die Bundesrepublik ...

    2009| Ansgar Belke
  • Diskussionspapiere 944 / 2009

    How Stable Are Monetary Models of the Dollar-Euro Exchange Rate? A Time-Varying Coefficient Approach

    This paper examines the significance of different fundamental regimes by applying various monetary models of the exchange rate to one of the politically most important exchange rates, the exchange rate of the US dollar vis-à-vis the euro (the DM). We use monthly data from 1975:01 to 2007:12. Applying a novel time-varying coefficient estimation approach, we come up with interesting properties of our ...

    2009| Joscha Beckmann, Ansgar Belke, Michael Kühl
  • Diskussionspapiere 879 / 2009

    Multi-Factor Gegenbauer Processes and European Inflation Rates

    In this paper we specify a multi-factor long-memory process that enables us to estimate the fractional differencing parameters at each frequency separately, and adopt this framework to model quarterly prices in three European countries (France, Italy and the UK). The empirical results suggest that inflation in France and Italy is nonstationary. However, while for the former country this applies both ...

    2009| Guglielmo Maria Caporale, Luis A. Gil-Alana
  • Diskussionspapiere 909 / 2009

    Inflation and Inflation Uncertainty in the Euro Area

    This paper estimates a time-varying AR-GARCH model of inflation producing measures of inflation uncertainty for the euro area, and investigates the linkages between them in a VAR framework, also allowing for the possible impact of the policy regime change associated with the start of EMU in 1999. The main findings are as follows. Steady-state inflation and inflation uncertainty have declined steadily ...

    2009| Guglielmo Maria Caporale, Luca Onorante, Paolo Paesani
  • Diskussionspapiere 917 / 2009

    Does the ECB Rely on a Taylor Rule? Comparing Ex-post with Real Time Data

    We assess the differences that emerge in Taylor rule estimations for the ECB when using ex-post data instead of real time forecasts and vice versa. We argue that previous comparative studies in this field mixed up two separate effects. First, the differences resulting from the use of ex-post and real time data per se and, second, the differences emerging from the use of non-modified real time data ...

    2009| Ansgar Belke, Jens Klose
  • SOEPpapers 224 / 2009

    Risk Attitudes and Investment Decisions across European Countries: Are Women More Conservative Investors than Men?

    This study questions the popular stereotype that women are more risk averse than men in their financial investment decisions. The analysis is based on micro-level data from large-scale surveys of private households in five European countries. In our analysis of investment decisions, we directly account for individuals' self-perceivedwillingness to take financial risks. The empirical evidence we provide ...

    2009| Oleg Badunenko, Nataliya Barasinska, Dorothea Schäfer
  • Nicht-referierte Aufsätze

    Divergierende Lohn- und Inflationsentwicklungen im Euroraum: Ursachen und Folgen

    In: WSI-Mitteilungen 62 (2009), 9, S. 474-480 | Ulrich Fritsche
  • Externe Monographien

    Der Einsatz von Lokalwährungsfinanzierungen in internationalen Projektfinanzierungen: Analyse der Potenziale und Herausforderungen

    Münster: Universität , 2009, 59 S.
    (Arbeitspapier / Förderkreis für Industriegütermarketing an der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster ; 48)
    | Klaus Backhaus, Christoph Große Steffen, Marco Reinhard
  • DIW Wochenbericht 46 / 2009

    Regionale Konjunkturunterschiede kein Hinderungsgrund für Geldpolitik im Euroraum

    Von Kritikern der Europäischen Währungsunion wird oft behauptet, die realwirtschaftliche Entwicklung in den einzelnen Regionen sei zu unterschiedlich, als dass eine einheitliche Geldpolitik effizient sein könne. Wie berechtigt solche Befürchtungen sind, lässt sich durch einen Vergleich des Euroraums mit einer schon seit langem funktionierende Währungsunion - den USA - prüfen. Es zeigt sich, dass die ...

    2009| Michael Artis, Christian Dreger, Konstantin A. Kholodilin
  • Referierte Aufsätze Web of Science

    Assessing the Impact of the ECB's Monetary Policy on the Stock Markets: A Sectoral View

    This paper shows that the ECB's monetary policy has a heterogeneous impact on the sectoral stock market indexes in the Euro Area. We show that the heteroskedasticity based approach of Rigobon (2003) should be preferred to the event study approach.

    In: Economics Letters 105 (2009), 3, S. 211-213 | Konstantin A. Kholodilin, Alberto Montagnoli, Oreste Napolitano, Boriss Siliverstovs
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