In diesem Artikel wird ein Datensatz benutzt, mit dem auch in einer begleitenden Untersuchung die Frühindikatoreigenschaften verschiedener Reihen für den deutschen Konjunkturzyklus getestet wurden. Um die Fähigkeit, Rezessionen zu prognostizieren, zu testen, wird der von Estrella/Mishkin vorgeschlagene Ansatz benutzt. Für die Einteilung der Konjunkturphasen wurde auf Artis et. al. (1997) zurückgegriffen. ...
Der Aufsatz untersucht einige populäre Methoden zur Messung des Output-Gaps auf der Basis von aggregierten Daten für die Euro-Zone. Obwohl die Methoden einige wichtige gemeinsame Eigenschaften aufweisen, zeigen auch sie erhebliche Unterschiede, insbesondere ist die Korrelation zwischen Output-Gap-Schätzungen auf Basis verschiedener Methoden niedrig, die Ansätze implizieren differierende Wendepunkte, ...
Um die Synchronität der Konjunkturzyklen in Europa zu bewerten, wird die Zykluskomponente der Industrieproduktion in fünf europäischen Ländern identifiziert, indem der Baxter-King-Filter (1999) angewendet wird. Die Hypothese eines gemeinsamen Konjunkturzyklus wird durch einen Test auf einen gemeinsamen Zyklus im Frequenzbereich nach Breitung und Candelon (2000) überprüft. Ein gemeinsamer Konjunkturzyklus ...
Zur Identifikation und Datierung des Konjunkturzyklus in der Eurozone wird der von Hamilton zur Analyse des US-Konjunkturzyklus vorgeschlagene Markov-Regimewechselansatz auf vierteljährliche aggregierte und länderspezifische Zeitreihen des realen Bruttoinlandsproduktwachstums der zwei letzten Jahrzehnte angewandt. Mit den statistisch kongruenten und ökonomisch sinnvollen Modellen werden Regimewechsel ...
This paper investigates the Euro-area business cycle using a multivariate autoregressive time series model with cointegration. The cointegration restrictions help to identify permanent and transitory shocks which form the stochastic part of trend and cyclical GDP, respectively. The identification allows for a historical decomposition of Euro-area GDP into trend and cycle. Further, the relative importance ...