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Diskussionspapiere 813 / 2008

Money Velocity and Asset Prices in the Euro Area

Monetary growth in the euro area has exceeded its target since several years. At the same time, the money demand function seems to be increasingly unstable if more recent data are used. If the link between money balances and the macroeconomy is fragile, the rationale of monetary aggregates in the ECB strategy has to be doubted. In fact, a rise in the income elasticity after 2001 can be observed,

2008| Christian Dreger, Jürgen Wolters
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

Measures of the Output Gap in the Euro-Zone: An Empirical Assessment of Selected Methods

Der Aufsatz untersucht einige populäre Methoden zur Messung des Output-Gaps auf der Basis von aggregierten Daten für die Euro-Zone. Obwohl die Methoden einige wichtige gemeinsame Eigenschaften aufweisen, zeigen auch sie erhebliche Unterschiede, insbesondere ist die Korrelation zwischen Output-Gap-Schätzungen auf Basis verschiedener Methoden niedrig, die Ansätze implizieren differierende The paper

2001| Odile Chagny, Jörg Döpke
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

Is There a Common European Business Cycle? New Insights from a Frequency Domain Analysis

Um die Synchronität der Konjunkturzyklen in Europa zu bewerten, wird die Zykluskomponente der Industrieproduktion in fünf europäischen Ländern identifiziert, indem der Baxter-King-Filter (1999) angewendet wird. Die Hypothese eines gemeinsamen Konjunkturzyklus wird durch einen Test auf einen gemeinsamen Zyklus im Frequenzbereich nach Breitung und Candelon (2000) überprüft. Ein gemeinsamer To assess

2001| Jörg Breitung, Bertrand Candelon
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

Markov-Switching Procedures for Dating the Euro-Zone Business Cycle

Zur Identifikation und Datierung des Konjunkturzyklus in der Eurozone wird der von Hamilton zur Analyse des US-Konjunkturzyklus vorgeschlagene Markov-Regimewechselansatz auf vierteljährliche aggregierte und länderspezifische Zeitreihen des realen Bruttoinlandsproduktwachstums der zwei letzten Jahrzehnte angewandt. Mit den statistisch kongruenten und ökonomisch sinnvollen Modellen werden This paper

2001| Hans-Martin Krolzig
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

Trend and Cycle in the Euro-Area: A Permanent-Transitory Decomposition Using a Cointegrated VAR Model

This paper investigates the Euro-area business cycle using a multivariate autoregressive time series model with cointegration. The cointegration restrictions help to identify permanent and transitory shocks which form the stochastic part of trend and cyclical GDP, respectively. The identification allows for a historical decomposition of Euro-area GDP into trend and cycle. Further, the relative

2001| Christian Schumacher
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

A New Indicator Based on Neftçi's Approach for Predicting Turning Points of the Euro-Zone Growth Cycle

"[...] in many situations a decision does not have to be made immediately, but can be delayed until additional information has been acquired. Sequential analysis seems particularly applicable to the problem of predicting turning points in the business cycle" (Palash and Radecki, 1985). Elaborating on this idea, we propose a new approach to predict cyclical turning points in the Euro-zone using the

2001| Jacques Anas, Muriel Nguiffo-Boyom
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

Business Cycle Extraction of Euro-Zone GDP: Direct versus Indirect Approach

Most of the Euro-zone economic short-term indicators are computed through aggregation from Member States data. The seasonally adjusted figures can be calculated by seasonally adjusting the aggregate (direct approach) or aggregating the seasonally adjusted national data (indirect approach). Statistical and practical considerations to choose the right strategy are given in the paper. An application

2001| Roberto Astolfi, Dominique Ladiray, Gian Luigi Mazzi
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 3 / 2001

Seasonal Adjustment Methods and the Determination of Turning Points of the EMU Business Cycle

In this paper, we investigate the impact of the adjustment for seasonal effects with different seasonal adjustment methods, the possible pre-treatment for calendar effects and the different order of aggregation and adjustment for the determination of the turning points of the European business cycle. The European business cycle is represented first by the GDP series (referring to the classical

2001| Kirsten Lommatzsch, Sabine Stephan
Weitere Aufsätze

Finanzmärkte und gesamtwirtschaftliche Dynamik: USA und Europa ; Ansätze eines Vergleichs

In: Lars-Hendrik Röller, Christian Wey (Hrsg.) , Die soziale Marktwirtschaft in der neuen Weltwirtschaft
S. 387-410
WZB-Jahrbuch ; 2001
| Mechthild Schrooten
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