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Entscheidung der Fed ist riskant und könnte ihrer Glaubwürdigkeit schaden

Die US-Notenbank Fed hat ihren Leitzins erneut um 0,25 Prozentpunkte erhöht. Dazu ein Statement von Marcel Fratzscher, Präsident des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin):

EZB sucht schwierige Balance zwischen Preis- und Finanzstabilität

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) hat heute beschlossen, den Leitzins um 0,5 Prozentpunkte zu erhöhen. Dazu ein Statement von Marcel Fratzscher, Präsident des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin):

Schattenseiten der Zinswende: welche Folgen drohen den Entwicklungsländern?

EZB signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen nicht garantiert sind

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) hat heute beschlossen, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte zu erhöhen. Dazu ein Statement von Marcel Fratzscher, Präsident des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin):

Europäische Zentralbank kann mit Leitzinserhöhung die Energiepreise senken

Studie untersucht, ob Europäische Zentralbank generell etwas gegen steigende Energiepreise im Euroraum ausrichten kann – Ergebnis: Leitzinserhöhungen dämpfen Energiepreise über verschiedene Kanäle wie Nachfragerückgang und Wechselkursmechanismus – Allerdings verursachen sie auch wirtschaftliche Kosten – Zinspolitik der EZB seit Sommer 2022 dennoch richtig Die Energiepreise in Europa sind infolge der ...

EZB könnte schon bald gezwungen sein, die Zinsen wieder zu senken

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) hat heute beschlossen, den Leitzins um 0,5 Prozentpunkte zu erhöhen. Dazu ein Statement von Marcel Fratzscher, Präsident des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin):

Zinswende ist überfällig für den Euroraum

Zu den Ergebnissen der heutigen Sitzung des Rates der Europäischen Zentralbank (EZB) äußert sich Marcel Fratzscher, Präsident des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin), wie folgt:

Is There an Information Channel of Monetary Policy?

Exploiting the heteroscedasticity of the changes in short-term and long-term interest rates and exchange rates around the FOMC announcement, we identify three structural monetary policy shocks. We eliminate the predictable part of the shocks and study their effects on financial variables and macro variables. The first shock resembles a conventional monetary policy shock, and the second resembles an ...

Partial Identification of Heteroskedastic Structural VARs: Theory and Bayesian Inference

We consider structural vector autoregressions identified through stochastic volatility. Our focus is on whether a particular structural shock is identified by heteroskedasticity without the need to impose any sign or exclusion restrictions. Three contributions emerge from our exercise: (i) a set of conditions under which the matrix containing structural parameters is partially or globally unique; (ii) ...

The ECB should cut interest rates from the first quarter of 2024

The Governing Council of the European Central Bank (ECB) decided today to keep the key interest rate constant. Here is a statement from Marcel Fratzscher, President of the German Institute for Economic Research (DIW Berlin):