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  • Diskussionspapiere 1806 / 2019

    Monetary Policy and Household Deleveraging

    This study investigates the interrelation between the household leverage cycle, collateral constraints, and monetary policy. Using data on the U.S. economy, we find that a contractionary monetary policy shock leads to a large and significant fall in economic activity during periods of household deleveraging. In contrast, monetary policy shocks only have insignificant effects during a household leveraging ...

    2019| Martin Harding, Mathias Klein
  • DIW focus 3 / 2020

    ECB and Fed Monetary Policy Measures against the Economic Effects of the Coronavirus Pandemic Have Little Effect

    To cushion the economic effects of the coronavirus pandemic, central banks have taken far-reaching monetary policy measures. The US Federal Reserve has lowered its interest rates and, like the European Central Bank, has expanded its bond purchase programs. However, it is questionable whether these measures are having the desired effect of calming the markets and supporting the real economy. It is true ...

    2020| Kerstin Bernoth, Geraldine Dany-Knedlik, Anna Gibert
  • DIW Weekly Report 15/16 / 2020

    Government Bonds: European Banks Still Display Strong Home Bias: Requiring Capital Backing Could Worsen Problem

    The European sovereign debt crisis illustrated how the stability of the entire financial system suffers when banks and sovereigns become too intertwined. However, there has been seemingly little success in reducing the bank-sovereign nexus in the decade since the crisis. As this Weekly Report shows, home bias remains strong and many European banks are still primarily purchasing domestic government ...

    2020| Dorothea Schäfer, Michael Stöckel, Henriette Weser
  • DIW Wochenbericht 15/16 / 2020

    Staatsanleihen: Home Bias europäischer Banken nach wie vor hoch – Pflicht zur Kapitalhinterlegung könnte Problem noch verschärfen

    Wenn Staaten und Banken gegenseitig zu abhängig voneinander sind, leidet die Stabilität des gesamten Finanzsystems. Das war eine Lehre aus der Finanz- und Staatsschuldenkrise im Euroraum. Mehr als zehn Jahre nach deren Beginn scheint es jedoch nicht gelungen, die ungünstige Verquickung von Banken und Staaten zu reduzieren: Der sogenannte Home Bias ist, wie dieser Wochenbericht zeigt, noch immer stark ...

    2020| Dorothea Schäfer, Michael Stöckel, Henriette Weser
  • Infografik

    Abhängigkeit zwischen Staat und Banken aufgrund des Home Bias

    07.04.2020
  • Bericht

    CfP Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 2-3/2020: Möglichkeiten, Bedeutung und Grenzen von Förderbanken

    Förderbanken sind in den letzten Jahren sowohl in Deutschland als auch in Europa immer wichtiger geworden. Über zehn Jahre nach Ausbruch der Großen Finanzkrise, bald zehn Jahre seit Beginn der Europäischen Staatsschuldenkrise und mitten in der gesellschaftlichen Diskussion um die notwendigen Investitionen zur Begrenzung des Klimawandels und zur Verbesserung von Infrastrukturen ...

    30.09.2019| Dorothea Schäfer
  • Diskussionspapiere 1821 / 2019

    Tax and Spending Shocks in the Open Economy: Are the Deficits Twins?

    We present evidence on the open economy consequences of US fiscal policy shocks identified through proxy-instrumental variables. Tax shocks and government spending shocks that raise the government budget deficit lead to persistent current account deficits. In particular, the negative response of the current account to exogenous tax reductions through a surge in the demand for imports is among the strongest ...

    2019| Mathias Klein, Ludger Linnemann
  • Externe referierte Aufsätze

    Macroeconomic Effects of Government Spending: The Great Recession Was (Really) Different

    We estimate the effect of government spending shocks on the U.S. economy with a time‐varying parameter vector autoregression. The recent Great Recession period appears to be characterized by uniquely large impulse responses of output to fiscal shocks. Moreover, the particularity of this period is underlined by highly unusual responses of several other variables. The pattern of fiscal shock responses ...

    In: Journal of Money, Credit and Banking 51 (2019), 5, S. 1237-1264 | Mathias Klein, Ludger Linnemann
  • Pressemitteilung

    Zweite Corona-Infektionswelle erfasst deutsche Wirtschaft

    Konjunktur erneut ausgebremst – Wirtschaftsleistung schrumpft zum Jahresende – DIW-Prognose sagt für 2020 Rückgang um gut fünf Prozent voraus – Hoffnung auf Erholung im kommenden Jahr – Öffentliche Haushalte tief im Minus – Konsolidierung der Staatsfinanzen mit Gestaltungsspielraum für kluge Wachstums- und Investitionsimpulse verbinden Die deutsche ...

    10.12.2020
  • Pressemitteilung

    Deutsche Wirtschaft steht auf wackeligen Füßen

    Schwächephase in der Industrie hält an – Konsum der privaten Haushalte stützt Wirtschaft – Langfristiges Investitionsprogramm der öffentlichen Hand notwendig, um Standort Deutschland attraktiver zu machen und den Folgen des demografischen Wandels zu begegnen Die deutsche Wirtschaft steht weiterhin auf wackeligen Füßen. Die Produktion der Industrieunternehmen ...

    11.12.2019
146 Ergebnisse, ab 41
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