We examine the additivity of expectations over different time intervals. For example, when asked about 10-year stock price growth, survey respondents report an expected change that is not equal to, but closer to zero than, the sum of their expectations over two shorter time intervals that cover the same 10 years. Such subadditivity, which we also find in expectations for other economic variables, is ...
Pressemitteilung der Projektgruppe Gemeinschaftsdiagnose: Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin), ifo Institut – Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München e. V. in Kooperation mit dem Österreichischen Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO), Kiel Institut für Weltwirtschaft (IfW Kiel), Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH), RWI – Leibniz-Institut ...