Motivated by the EU concept of Pre-Commercial Procurement and the massivepresence of SMEs in the European economy, we study how budget constraints affect R&D effort in sequential elimination tournaments. We show that introducingbudget constraints leads to a non-monotonicity in unconstrained contestants' effort.Furthermore, we show that if the budget asymmetry is not too large, unconstrainedcontestants ...
The current banking regulatory framework assigns EU government bonds a risk weight of zero. Since the European debt crisis, there has been increasing controversy over eliminating this equity capital privilege, which is viewed as contributing to the close relationship between state and bank risks. This report analyses the development of home bias—the tendency of major European banks to invest disproportionately ...
By Dominik Meyland and Dorothea Schäfer The current banking regulatory framework assigns EU government bonds a risk weight of zero. Since the European debt crisis, there has been increasing controversy over eliminating this equity capital privilege, which is viewed as contributing to the close relationship between state and bank risks. This report analyses the development of home bias—the ...
DIW-Präsident Marcel Fratzscher kommentiert die Unruhen in Frankreich und die jüngsten Ankündigungen von Präsident Emmanuel Macron wie folgt:
Die Reaktion der französischen Regierung auf die Unruhen ist ein Schnellschuss, der wirtschaftlich nur begrenzt sinnvoll ist und die Unzufriedenheit im Land kaum lindern wird. Präsident Macron hat in den letzten 18 Monaten viele wichtige Reformen umgesetzt, hat dabei jedoch zu häufig die Sorgen und Ängste der Mittelschicht und der Einkommensschwächsten nicht berücksichtigt. ...
In diesem Wochenbericht wird zunächst eine Bestandsaufnahme aktueller Entwicklungen auf dem globalen Rohölmarkt vorgenommen. Marktdaten weisen darauf hin, dass der Ölmarkt trotz der US-Sanktionen gegen iranische Ölexporte derzeit gut versorgt ist. Insbesondere die weiter expandierende US-Schieferölförderung sorgt für Zuwächse auf der Angebotsseite. Mithilfe von Simulationsrechnungen wird zudem ein ...
