Sustainable Finance

Übersetzt heißt „Sustainable Finance“ „nachhaltiges Finanzwesen“. Sustainable Finance befasst sich damit, wie der Finanzmarkt, also Banken und ihre Kredite, zu einer nachhaltigen Wirtschaft und Gesellschaft beitragen kann. Der Klimawandel sorgt für steigende Temperaturen, einen Anstieg des Meeresspiegels und für mehr Extremwetterereignisse. Dazu kommt der Verlust an Biodiversität und die Übernutzung natürlicher Ressourcen wie Boden oder Wasser. Bis ins Jahr 2045 will Deutschland klimaneutral werden. Dafür sind große Investitionen notwendig. Der Finanzmarkt stellt Unternehmen und Privatpersonen Geld zur Verfügung, um diese Investitionen zu tätigen. Dabei handelt es sich um Sustainable Finance.

Auf dem Finanzmarkt treffen Unternehmen oder Personen auf diejenigen, die finanzielle Mittel bereitstellen und darauf hoffen, eine größere Summe zurückzuerhalten und Gewinn zu machen. Das wird Rendite genannt. Zusätzlich ist es für Finanzmarktakteure wichtig zu wissen, wie hoch die Wahrscheinlichkeit eines Wertverlustes oder eines Ausfalls ist – was Risiko genannt wird.

Für den Finanzmarkt waren bisher vor allem diese beiden finanziellen Aspekte, Risiko und Rendite, wichtig. Bei Sustainable Finance kommt jetzt eine weitere Dimension dazu – die Nachhaltigkeit. Konkret profitiert bei einer Investition wie dem Windpark die Umwelt, denn so gelangen weniger Schadstoffe in die Atmosphäre und es wird Erneuerbare Energie produziert. Dieser Nutzen wird auch die ökologische Rendite genannt. Weitere Formen der ökologischen Rendite wären zum Beispiel der Erhalt der Biodiversität, die Verbesserung der Wasserqualität und der Wasserverfügbarkeit oder die Vermeidung von Abfall. Zusätzlich kann eine Investition auch eine soziale Rendite generieren. Eine soziale Rendite ist die Verbesserung der Sicherheit und Gesundheit am Arbeitsplatz oder die Förderung von Gleichberechtigung und Diversität. Das gehört auch zu Sustainable Finance.

Immer wichtiger wird neben der Perspektive auf die Rendite, aber auch die Risikoperspektive. Risiken, die mit dem Klimawandel einhergehen, werden für Banken, Investoren und Versicherer immer wichtiger. Investitionen in Gebäude oder Anlagen die zum Beispiel vom Meeresspiegelanstieg bedroht sind, werden riskanter. Zusätzlich gibt es Risiken, die mit einem schnellen Wandel zu einer klimaneutralen Wirtschaft einhergehen – durch den Kohleausstieg verlieren Investitionen in Kohlekraftwerke zum Beispiel an Wert.

Und was bedeutet das für Kleinanleger*innen? Immer mehr Menschen interessieren sich dafür, was mit ihrem Geld passiert, wenn sie es Banken oder Anlageberater*innen anvertrauen. Finanzberater*innen sind mittlerweile dazu verpflichtet, die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden abzufragen. Hier gibt es unterschiedliche Motivationen: Einige Kund*innen wollen die negativen Auswirkungen auf die Umwelt reduzieren und diese Risiken reduzieren. Sie wollen also sicherstellen, dass ihre Ersparnisse oder Aktien keinen Wert verlieren. Andere Kund*innen möchten, dass ihr Geld eine unmittelbare positive Wirkung erzielt. Sie möchten also, dass ihr Geld nicht nur keinen Schaden anrichtet, sondern dass es zum Aufbau einer nachhaltigen Wirtschaft beiträgt. Die Finanzindustrie hat auf diese Wünsche reagiert und bietet mittlerweile eine Vielzahl an „nachhaltigen Finanzprodukten“ an. Die Produktspanne reicht vom Nachhaltiges Girokonto über nachhaltigen Aktien und Investmentfonds bis zu nachhaltigen Rentenprodukten. Dafür gibt es mittlerweile verschiedene Siegel für nachhaltige Investments, ähnlich wie bei den Bio-Siegeln für Lebensmittel.

Grundlage dafür sind verlässliche Informationen. Also mehr Berichterstattung zu den CO2-Emissionen und den Klimazielen eines Unternehmens. Nur mit diesen Informationen kann Greenwashing eingedämmt werden und nachhaltige Finanzprodukte können das liefern, was sie versprechen. Sustainable Finance, ein nachhaltiger Finanzmarkt ist also ein wichtiger Baustein einer nachhaltigen Wirtschaft.

Mehr zum Thema: Wissenschaftsplattform Sustainable Finance

Stand: Juli 2024