Even now, 35 years after German unification, the economic power and fiscal capacity of the eastern German federal states remain below average. In Germany’s system of fiscal federalism, this leads to substantial financial transfers, a fact that repeatedly triggers political debate. Thereby, the low tax revenue of the economically weak states is also a consequence of the tax system—and by no means a ...
In 1991, the average labor productivity of the then-new federal states (plus West Berlin) only reached nearly half of the total national productivity level. Since then, the average labor productivity of these states has climbed up to nearly 90 percent. However, the ranking of the individual states has barely changed: Hamburg and the southern German states are still at the top, while most eastern German ...
DIW-Themenbericht zum Jahrestag der Deutschen Einheit – Finanz- und Wirtschaftskraft der Länder sehr heterogen – Ostdeutsche Länder weiter schwach, schließen aber zu ärmeren westdeutschen auf – Finanzstarke Länder setzen sich ab – Produktivitätslücke zwischen Ost und West schließt sich – Stattdessen stärkeres Gefälle zwischen Stadt und Land Auch 35 Jahre nach der Deutschen Einheit bestehen große Unterschiede ...
Auch 35 Jahre nach der Deutschen Einheit bleiben die Wirtschafts- und Finanzkraft in den ostdeutschen Ländern unterdurchschnittlich. Im deutschen Finanzföderalismus führt das zu hohen Finanztransfers, die immer wieder politische Debatten auslösen. Dabei ist das geringe Steueraufkommen wirtschaftsschwacher Länder auch eine Folge des Steuersystems und bei weitem nicht ostspezifisch. Inzwischen haben ...
I study the transmission mechanism of Quantitative Easing (QE) in the form of large-scale asset purchases in the mortgage market to aggregate consumption. To this end, I develop a New Keynesian model that features heterogeneous households, a microfounded housing market, and frictional intermediation. This model helps explain the empirical evidence suggesting that QE increases aggregate consumption ...
